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  • 险资委外管理规模已逾3000亿元 保险资管机构第三方业务超5万亿元

    澳门葡京娱乐投注网址 www.image-cn.com   本报记者 冷翠华 

      在大资管时代,“你中有我,我中有你”的现象越来越多。透过一组对比数据可以发现,保险资管公司不断成长,在第三方资产管理领域大展身手。

      数据显示,截至2017年年底,业外金融机构受托管理保险资金规模总计3264.91亿元,同时,保险资管机构第三方资产管理规模总计5.06万亿元。保险资管公司在股权投资、债权投资等方面都积累了越来越丰富的经验。

      部分机构第三方业务

      占比近半

      目前,我国共有24家保险资产管理公司。近年来,随着其在第三方业务领域施展拳脚,投资管理总规模不断壮大。

      据泰康资产管理公司负责人介绍,截至2017年年底,其管理资产总规模超过12000亿元。除管理泰康集团内部委托资产外,泰康资产的第三方业务总规模达到6000亿元,占比达一半。其管理退休金管理规模将近2000亿元,同时也是中国市场最大的企业年金投资管理人之一。

      泰康资产正是保险资管公司做大第三方业务规模的代表之一。在日前召开的2018年度保险资金委受托工作交流会上,银保监会保险资金运用监管部副主任贾飙介绍道,截至2017年年底,保险资管机构第三方资产管理规模总计5.06万亿元。他表示,保险资管机构产生于保险资金运用的专业化需要,并以专业化发展带动市场化受托,从而更好地服务于保险主业。

      《证券日报》记者注意到,太平资产管理有限公司2017年年报显示,其资产管理费收入约为7.94亿元,同比增长约40%。其中,受托资产管理费收入约4.06亿元,包括3.62亿元关联方管理费收入和4366.7万元非关联方管理费收入。同时,债权计划管理费收入、股权计划管理费收入、保险资管产品管理费收入以及资产管理计划管理费收入分别约为1.84亿元、2131万元、1.76亿元以及6367.6万元。

      去年,太平资产取得良好的经营效益,投资收益约为8751.8万元,同比大幅增长71.3%;获得约3.89亿元净利润,同比翻番。

      与此同时,在保险资金市场化委托的过程中,基金公司、证券公司等保险业外机构也受托投资管理了部分保险资金。截至2017年年底,业外金融机构受托管理保险资金规模总计达3264.91亿元,同比增长21.66%。获得受托管理保险资金资格备案的114家业外机构中,公募基金公司有68家,受托规模2640.47亿元;证券公司及证券资产管理公司46家,受托规模624.44亿元。

      对比来看,保险资管公司获得的第三方资管业务规模远高于险资委外投资规模,前者约为后者的15倍。业内人士表示,这说明在市场化竞争浪潮中,保险资管机构已经逐渐展现出其优势。

      数据显示,截至2017年年底,险资运用余额约14.9万亿元,其中,银行存款约1.9万亿元,债券约5.2亿元,股票和证券投资基金约1.8亿元,其他投资约6亿元。据业内人士介绍,一般情况下,险资的股票和证券投资基金部分自主管理,部分委托给基金公司和证券公司;其他投资大部分是保险资产管理公司自主发行,主动管理,包括不动产、长期股权投资、基础设施管理计划等。

      资管更加市场化

      投资收益“说话”

      随着资金投资管理市场化程度的加深,今后的趋势是,无论是第一方还是第三方资金,都将逐渐过渡到全部由客户自主选择。这使得各类资管机构必须在高度市场化的环境中去竞争。

      有业内人士指出,保险资管公司要进一步做大第三方业务,还须加强产品管理,深化产品化程度。在这方面,我国保险资管机构已经取得了一些成绩。据中国保险资产管理业协会统计数据,2017年,24家保险资产管理公司注册债权投资计划和股权投资计划共216项,合计注册规模5075.47亿元,同比增长59.9%。到2017年年底,保险资产管理公司累计发起设立债权投资计划和股权投资计划843项,合计备案(注册)规模20754.4亿元。

      不过,尽管保险资管第三方业务规模迅速做大,但也有业内人士指出,目前保险资管机构面临着券商、基金等机构的激烈竞争,其在部分领域仍无明显优势。“今后各路资金投资的市场化程度将更高,谁能取胜就要看谁能更好地控制风险,同时取得较高的收益,竞争压力很大,但也倒逼保险资管机构提升管理水平。”一家保险资管机构负责人表示。

      从目前保险资管机构和基金的投资收益对比情况来看,两者各有所长。根据wind数据和保险资管公司官网数据的不完全统计结果显示,去年保险资管机构的权益类产品和混合类产品的最高收益率分别达55.75%、56.86%,均落后于公募基金业绩冠军,而其接近30%的固收类产品最高收益则好于公募基金的表现。借用上述保险资管机构负责人的话说:“下一步,保险资管机构要在继续发挥固有优势的基础上,汲人所长、补己所短,不断增强市场竞争力。”

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